IPOは本当に儲かるのか？ IPOのリターン、リスクと対策を解説！

初めてIPO投資をする人は、IPOが本当に儲かるのか半信半疑なのではないでしょうか？

IPO投資とは、証券会社からＩＰＯ（新規公開株）を抽選で取得して、初値がついたらすぐに売ることです。

結論から言うと、年度にもよりますが、IPO投資は勝率８割を超えることも多いのです。

しかも、高度な専門知識も必要ありません。淡々とIPOに応募をして、当選したら初値で売るだけで利益を上げることができます。

実際、私も、IPO投資は積極的に行っていて、１年も経たないうちに約１５万円の利益をあげることができました。

しかし、IPOは人気があるため、買うときに抽選になり、当選しにくいという問題点もあります。このとき、複数の証券会社から申し込めば、IPOに当たりやすくなります。

そこでこのページでは、「IPOは本当に儲かるのか？ IPOのリターン、リスクと対策を解説！」をお伝えします。

IPO（新規公開株）とは？

IPOとは、「Initial（最初の）Public（公開の）Offering（売り物）」の略称です。日本語で「新規公開株」のことを意味し、一般的に「アイ・ピー・オー」と呼びます。

一般的に、会社が大きくなると、経営者は、より多くの売上や利益を求めて新たな資金調達をします。資金は、主に「銀行からの借り入れ」か「株式市場からの募集」により調達をすることができます。

ここで、企業は新しく上場して株を売り出すことで、株式市場から「返さなくても良い資金」を集めることができます。つまり、企業が上場する一番の目的は、この資金調達にあるのです。

投資家は、株価が上がれば、売って儲けることができるので、将来性のある会社の株を買うのです。

補足ですが、企業が上場する理由は、「知名度の向上、社会的な信頼を得る、社員のため」など他にもいくつかあります。

このとき、上場時に新しく株式市場に売り出される株を「新規公開株」といいます。この新規公開株を買ったとき、値上がりすることが多いので、初値で売ると儲けやすいのです。

IPO投資のリターン（メリット）

IPO投資のリターン（メリット）を以下に４つお伝えします。

1.IPO投資は、ローリスク・ハイリターンの投資

IPO投資は、投資金額が少なく勝率が高いため、ローリスク・ハイリターンの投資と言えます。

IPO投資は、30万円ほどあれば、だいたいどの抽選にも申し込めます。投資資金は数百万円も必要ありません。

さらに、年度にもよりますが、IPO投資の勝率は約8割あり、とても有利に投資ができます。プロの世界で株を運用するファンドマネージャでさえ、株式投資の成績は６勝４敗で良いとされています。それと比較をしたら、勝率８割は驚異的な数字です。

例えば、以下の画像は、2016年7月に上場した無料対話アプリを運営する「LINE」を始点にして遡り、過去1年間のIPO投資の全成績をまとめています。

これは、ヤフーファイナンスからデータを引用しており、売買単位は１単位100株のときです。結果、IPO投資の成績は、88戦73勝13敗2分となりました。初値売り利益とは、売るときの「初値」から買うときの「公募価格」を引いた値です。

この期間において、勝率は8割を超え、初値売り利益の平均は約14万円です。もし、「ネオジャパン」に当選して初値で売っていれば、116万5千円が儲かっていたことになります。

もちろん、損をしてしまうこともありますが、それでも「ユー・エム・シー・エレクトロニクス」の5万2千円が最大損失金額です。負ける確率は２割を下回っています。

しかも、対策をすれば、損をしそうな銘柄を買わないこともできます。具体的には、IPOの初値予想を調べれば、儲からなそうな銘柄がわかりますので、買わなければよいのです。

ここで、もう一つIPOの勝率が高いと言える根拠をお伝えします。

上の画像は、金融庁の監督下にある大手証券会社の「SMBC日興証券」が発表した信頼できる情報です。

これは、私が分析したデータと期間は少し異なりますが、同様にIPOの勝率は８割以上です。ただし、REIT（不動産投資信託）と投資法人のIPOは除いているようです。

このように、IPO投資は、投資金額が少なくすみ、勝率がとても高い投資であることがわかると思います。

①年代別のIPOの勝率、件数

ここで、他の年のIPOの勝率が気になる人も多いと思います。なぜなら、１年間のデータだけでは、たまたま良かった年かもしれませんので、信頼性が薄いからです。

そこで、年代別にIPOの勝率や件数をまとめましたので参考にしてください。

年代	IPOの件数	勝敗・引き分け	IPOの勝率※
２０２１年	１２５件	１０３勝２０敗２分	８２％
２０２０年	９３件	６９勝２３敗１分	７４％
２０１９年	９０件	７７勝１２敗１分	８６％
２０１８年	９０件	８０勝９敗１分	８９％
２０１７年	９０件	８２勝８敗	９１％
２０１６年	８３件	６７勝１５負１分	８１％
２０１５年	９２件	８２勝８負２分	８９％
２０１４年	８３件	６５勝１５負３分	７８％
２０１３年	６０件	５６勝３負１分	９３％
２０１２年	５０件	３９勝１１負０分	７８％
２０１１年	３６件	１９勝１４負３分	５２％
２０１０年	２２件	１０勝９負３分	４５％
２００９年	１９件	１３勝４負２分	６８％
２００８年	５２件	２０勝２９負３分	３８％
２００７年	１２１件	８９勝２９負３分	７３％
２００６年	１８８件	１５９勝２０負９分	８４％

※IPOの勝率は、引き分けを含めず、少数第3位を四捨五入で計算しています。

上記の表のとおり、多くの年代でIPOの勝率は、８０％前後で推移しています。

ここで、２００８年～２０１１年にかけて、IPOの勝率が５０％前後で推移し、IPOの件数も少ないのが目立ちます。これは、２００８年にリーマンショックが起きてから、景気が悪くなったためです。

しかし、２０１２年になって景気が回復してくると、IPOの件数や勝率も戻ってきています。

このように、不景気のときを除けば、IPOの勝率は８０％前後で高い値であることがわかるかと思います。

②IPOの勝率が高い理由

データを見てみるとIPOの勝率が高いことはわかりましたが、その理由が気になるかと思います。

IPOの勝率が高くなる理由の一つに、買うときの公募価格が安いことが挙げられます。公募価格が割安になることを専門用語で「IPOディスカウント」と呼びます。

ここで、証券会社と相談して企業が公募価格を割安にするのですが、その理由は２つ考えられます。

①未上場でよくわからない会社なので、株を安くして投資家を広く募集するため

②上場後、株価を堅調に推移させるため

上記のような理由があるため、企業は公募価格を割安にしているのです。その結果、IPOを買うときには安く買え、売るときには高く売ることができるのです。

③管理人のIPO当選実績

上の画像は、SBI証券から「No.1」のIPOに100株、大和証券からネット申込で「オプトラン」のIPOに100株当選したときです。

実際に管理人も、２０１７年だけでもIPOに２回当選していて、合計２８万円以上の利益を得ています。

たしかに、IPOにはなかなか当たらないのですが、当選したときの利益は大きいのです。管理人は、IPO投資ほど利回りの高い投資を他に知りません。

2.IPO投資は、初心者でも簡単にできる

IPO投資は、買うときの「公募価格」より売るときの「初値」が高くなる場合が多いため、初心者でも簡単に儲けることができます。

しかも、IPOを抽選で買って上場日に初値で売るだけですので、高度な専門知識はいりません。

具体的には、IPOの募集がされたときに証券会社を通じて応募をし、上場日に「成行売り注文」を出せば良いのです。

成行注文とは、値段を指定しない注文方法であり、注文が即時に成立することです。

このように、IPO投資は、株式投資の初心者でも儲けやすい投資と言えます。

3.IPOの応募、購入の手数料は無料

IPOを応募、購入するときに、個人投資家に手数料は一切かかりません。

ただし、IPOを売るときには、証券会社の株式の売買手数料がかかります。証券会社によって手数料は異なりますが、手数料の安いネット証券であれば、数百円程度です。

このように、IPOの応募、購入の手数料は無料ですので、積極的にIPO投資にチャレンジしましょう。

4.IPOの抽選に外れても資金が減らない

IPOは、人気があるため買うときに抽選になり、落選することが多いです。しかし、IPOに落選しても資金は減らないのです。

ここで、普通の株取引で失敗をして、損をした経験がある人も多いと思います。管理人も、儲かっていた時期もありましたが、結局、損をして資金を減らしてしまいました。

知っている方も多いと思いますが、株は、短期売買をするとゼロサムゲームになります。ゼロサムゲームとは、儲かった人と損をした人の総和（サム）を合計するとゼロになることです。

つまり、株の世界では、「勝者」もいれば「敗者」もいるのです。

しかし、IPO投資であれば、抽選に外れても、資金が減ることはありません。つまり、何度でも失敗ができ、「IPOにより多く申し込んだ人が勝つ世界」なのです。

たしかに、IPOに落選すると、申し込んだ手間が無駄にはなってしまいますが、損をすることはないのです。

これが、管理人がIPO投資をおすすめする大きな理由でもあります。

 IPO投資のリスク（デメリット）と対策

IPO投資のリスク（デメリット）とその対策を以下に３つお伝えします。

1.IPOの抽選に当たりにくい

IPO投資は、勝率が高くて少額から投資ができるため、人気が高く抽選に当たりにくいのも事実です。

対策としては、IPOの募集に積極的に応募をして、数を打つことが重要です。

このとき、同じIPOでも証券会社が異なれば複数応募をすることが可能ですので、抽選回数を増やすようにしましょう。当然、同じ当選確率であれば、IPOの抽選回数を増やしたほうが有利と言えます。

私も、IPOに申し込むときは、複数の証券会社から応募をするようにしています。

2.IPOが公募割れをして損する場合がある

IPO投資は、買うときの「公募価格」より売るときの「初値」が低くなり、損をする場合がたまにあります。初値が公募価格を下回ることを、専門用語で「公募割れ」と言います。

対策としては、IPOに募集をする前に、新規上場する会社について情報収集をしましょう。IPOの初値予想をすることが重要です。

具体的には、会社の事業内容や上場の注目度などを調べましょう。事業内容に新規性があり、注目度が高い場合は、初値が高くなります。

IPOの情報取集をして、イマイチだと思った場合には、IPO抽選の参加を見送りましょう。そうすれば、損をしなくてすみます。

私も、IPOの情報取集をして、初値が高くならなそうなときは、IPOの応募を見送っています。

3.上場後の株価の値動きが激しくて、IPOの売り時を見極めるのが難しい

IPO直後は、しばらく株価の値動きが激しくなります。なぜなら、IPOの売り買いが盛んに行われるからです。

このような状況下では、売り時をいつにするのかを悩んでしまいます。

ここで、できるだけ高値でIPOを売りたいですが、いつが高値かわからないものです。もう少し早く売れば良かったと思うときもあれば、もう少し保有しておけば良かったと思うかもしれません。

対策としては、売り時を逃さないために、IPOは初値で売るようにし、上場日に「成行売り注文」を出しておくようにしましょう。そうすれば、株価の値動きが激しくなる前に、悩むことなく利益を確定させることができます。

実際、迷うのが嫌なので、私もIPOは初値売りをしています。

まとめ

このページでは、「IPOは本当に儲かるのか？ IPOのリターン、リスクと対策を解説！」をお伝えしました。もう一度、おさらいをしますと以下のとおりです。

私も、上記の内容を意識して、積極的にIPO投資を行っています。IPOの魅力が伝えられていたら幸いです。

次に、「どうやってIPOを買えばよいのか？」を知りたい人も多いと思います。

当サイトの以下のページに、「初心者へ IPOの買い方と売り方をSBI証券を例に説明！」のページに移動できるようになっていますので、良ければ参考にしてください。

「株初心者でも簡単！ IPO（新規公開株）投資のやり方を解説！」